商业银行盈利模式与流动性创造——基于“表内外”双视角的实证研究

摘要

商业银行盈利模式正在表内外两方面发生深刻变化。在银行资产负债表内,伴随利率市场化进程推进和银行业市场竞争加剧,存贷利差不断缩窄且波动愈加明显;而在表外,银行的综合化经营转型表现为以中间业务收入为主的非利息收入规模迅速扩大。本文利用2006—2020年356家商业银行数据,实证检验了商业银行盈利模式变化对流动性创造的影响。研究发现:第一,利差缩窄将通过FTP等银行内部激励考核机制,抑制商业银行的流动性创造;第二,非利息收入上升会提高银行的流动性创造能力,即中间业务等广义表外业务与传统存贷款业务具有协同效应。经异质性检验,无论是全国性银行还是地方性银行,利差变动都是影响流动性创造的显著因素;而非利息收入对流动性创造的影响只在地方性银行中显著,在全国性银行中影响并不明显。