对隐含波动率套利的研究

摘要

期权的隐含波动率是通过期权的市场价格以及各项参数根据Black-Scholes-Merton(以下简称为BS模型)模型反推得出的,隐含波动率不是市场波动的直接参考,而是具有一定前瞻性的,包含人为主观判断的参数。期权交易之所以受到热捧,在于相对股市方向的难以捉摸,波动率更为容易把握。本文根据隐含波动率特征,探讨如何利用隐含波动率进行套利交易。