基于GARCH模型对基金指数收益率波动性的实证研究

摘要

本文利用GARCH族模型对上证和深市基金指数收益率的波动性进行了实证研究。发现基金市场存在着收益与风险成正相关的关系，深市基金指数的风险溢价高于上证基金指数；同时发现基金市场过去产生的波动影响持续时间比较长久，但是随着时间推移，这种影响的力度逐渐减弱。