银行与证券行业金融风险关联效应研究

摘要

随着跨市场和跨行业金融工具层出不穷,金融机构间关联度日益提升,风险传染可能性显著增长,给央行宏观审慎职责带来挑战.现有金融分业监管及金融变革创新不断深化,探索识别金融活动关联性的方法,并准确跟踪其风险传染效应,对建立风险预警机制、服务宏观审慎管理及维护金融稳定都至关重要.由于银行及证券行业在我国金融行业的体量及占比较大,因此本文以这两个行业为例,在现有研究基础上,基于资产负债数据、资管业务数据和证券市场数据,分别利用网络模型法、股票指数法,从资产损失、流动性风险和股价指数关联性等多方面尝试分析金融行业关联性,识别风险的传染效应与特点,力求为系统性金融风险监测与预警提供参考.