国际石油价格波动对碳市场溢出效应研究

摘要

利用Johansen检验和状态空间模型,研究国际石油价格波动对碳市场价格变动及收益率的溢出效应.结果表明,在样本区间内,国际石油价格与碳价存在长期均衡关系,且国际石油价格对碳市场及收益率存在溢出,说明石油价格可以作为导致碳价变化的一个原因.但由于欧盟能源消费结构的变化及碳交易机制的不断完善,溢出效力呈现下降趋势.这种变化趋势对于我国建立完善碳交易机制提供了经验启示.