基于非参数方法的银行风险早期预警模型实证研究

摘要

以非参数模型为主要建模工具，采用亚行开发的VIEWS系统①中内嵌的信号法，该方法在预测货币危机方面已被证明为有效框架，得到了广泛应用。实证分析表明，该方法在预测银行危机方面同样具有良好的表现，预测能力优于其他研究中提出的技术方法。本模型将“银行危机”定义为不良贷款的持续大面积暴露，从时间序列中识别出三次不良贷款增长高峰期作为“危机事件”，将危机窗口设定为危机事件前30个月。根据噪信比至少小于1和经济合理性原则筛选出25项先行指标，并以此构建综合预警指标，得出不同时点的危机概率。实证表明，该模型能够以较好的准确性和先行时间预测样本内的三次危机，并在样本外的2009—2010年发出了持续较强的预警信号。其中，金融部门的整体预警表现最好，信贷增速等先行指标的预警能力最为突出。此外，还以线性回归作为辅助手段，并将检验结果与信号法模型作对比分析。