基于点线面波动率刻画视角的BS改进模型

摘要

Black-Scholes(BS)期权定价模型的波动率常数假设一直备受质疑。文章采用点线面波动率估计方法对BS模型进行了改进。结果表明:(深度)实值的沪深300指数期权用点波动率MABS模型进行定价误差最小;线波动率的AHBS模型易出现过拟合,不是稳健的定价模型选择;基于薄板样条插值方法(TPS)的ISBS模型能够完整构造出关于在值程度和剩余到期时间的隐含波动率曲面,尤其适合在虚值和平值期权定价时使用。