业绩期望落差、金融化程度与归类变更盈余管理——来自A股实体上市公司的经验证据

摘要

基于业绩反馈理论、企业行为理论及前景理论,选取2008—2018年的A股实体上市公司作为样本,实证分析了业绩期望落差对企业归类变更盈余管理的影响。研究发现:无论是依据历史还是行业测度业绩期望差距,随着业绩期望落差的扩大,企业归类盈余管理水平都会提高,即历史业绩期望落差、行业业绩期望落差与归类变更盈余管理存在显著的正相关关系;实体企业的金融化程度会显著影响业绩期望落差与归类变更盈余管理的关系,金融化程度越高的企业,其在业绩期望落差的压力下越可能采用归类变更手段操纵盈余。