盈利企业会倒闭吗?——关于现金流量表的财务比率分析

摘要

我们越来越深刻地意识到 ,偿付银行贷款本息、支付红利需要的是现金 ,一个企业报表盈利和企业是否能及时偿还贷款相距甚远。一个企业的账面利润再高 ,如果没有相应的现金流量依然无法进行正常的经营活动 ,甚至会出现财务状况恶化。在１９９７年亚洲金融风暴中 ,百富勤因无法及时筹集６０００万美元以偿还到期债务 ,最终导致崩溃。事实上百富勤只是定息市场业务在东南亚金融危机中蒙受了巨大损失 ,但当时集团整体仍在盈利 ,也远未落到资不抵债的地步 ,但终因现金不足以支付债务 ,而被迫清盘 ,这一例证表明了现金流量在企业经营活动中的重要性。通过现金流量表进行的财务比率分析 ,可分为偿债能力分析和支付能力分析。一、偿