基于时间序列上市公司的财务预警实证研究——以我国制造业上市公司为例

摘要

本文以我国制造业上市公司为研究对象，利用其被ST前三年的季度时间序列数据建立财务预警模型，以期能反映上市公司财务变化的动态累积效应。研究表明：基于时间序列数据建立的logistic财务预警模型预测效果优于基于截面数据的财务预警模型；预警方法上logistic逻辑回归较fisher多元判别更佳；模型实证结果显示，公司盈利能力、每股收益和总经理持股比例对公司财务困境有显著影响。