基金定投与一次性投资业绩比较研究

摘要

通过将市场行情区分成震荡、熊市、牛市三种情形,比较研究基金定投和一次性投资的收益率与基金净值波动的关系,发现除牛市行情以外,在熊市行情和震荡平整行情下定投业绩均优于一次性投资.进一步对不同类型基金产品定投的业绩研究发现,指数型基金最适合于采用定投方式,并且其所跟踪的标的指数覆盖的股票样本数越多,其定投的业绩越佳.不同市况下基金定投与一次性投资业绩的差异性可以通过负向择时风险进行合理解释.