成长期上市公司财务危机预测——基于Kalman滤波与Logistic回归的实证研究

摘要

本文将Kalman滤波智能算法与Logistic回归传统模型相结合,对成长期上市公司财务危机进行预测.结果表明:公司治理因素对上市公司是否发生财务危机具有显著影响;比较而言,Kalman滤波算法算得的专一性优于Logistic回归模型;临近被ST的T-1期模型I、II以及T-3期模型II计算所得敏感性高于Kalman滤波算法敏感性结果,但T-3期模型I及T-5期模型I、II敏感性皆低于Kalman滤波算法得到的敏感性.文章最后提出了成长期上市公司避免陷入财务困境的政策建议.