我国货币政策与股票市场关系的实证研究

摘要

本文选取货币供应量和上证综合指数两个指标从2005年至2016年的月度数据构建VAR模型.结果表明,货币政策与上证综指之间存在长期均衡关系,M1和M2是导致股票指数波动的格兰杰原因,脉冲响应函数和方差分解的结论也基本符合理论分析.