基于VAR模型的中美利率与汇率联动关系研究

摘要

本文在总结国内外汇率与利率关系相关研究的基础上，选取2005年8月到2011年3月中美名义汇率与利率共68组数据建立了向量自回归（VAR）模型，并使用协整检验、格兰杰因果关系检验、脉冲响应函数、方差分析对汇率与利率之间联动关系进行了实证检验。结果表明：中关利率和汇率在长期之内存在协整关系，但短期内联动影响程度比较低。