资产管理的衍生工具之道——运用衍生工具管理人民币汇率风险的方案解析（二）

摘要

案例：某进口企业一年期内，每个月需以人民币买入100万美元。第一次交易时间为2006年9月15日。其面临的财务风险为：一年内如果人民币出现贬值情况，则企业所需付汇的美元需以高价汇率买入，财务成本将明显增加。因此，人民币汇率市场的波动将给企业的利润实现带来较大的不确定性。当时美元兑人民币即期价格为7．9935；一年远期价格为7．7130。