巧用衍生工具应对利率风险——利率掉期在企业利率风险管理中的运用

摘要

俗话说：“人无远虑，必有近忧。”对于某些借有外债的企业来说，利率风险已成为其心中难以消除的痛。在过去二十年中，国际利率市场风云变幻，令一些企业损失惨重。以6MLIOBR为例，其最低时仅为0．98％，最高为12．63％。目前，国内绝大部分外债均采用浮动利率形式，起伏不定的国际利率令企业债务成本难以确定。运用金融衍生工具有效管理利率风险显得十分有必要且紧迫。中国工商银行的一起成功控制利率风险的案例无疑是有力的证明。