金融市场典型事实下的金融资产回报实证研究

摘要

随着世界贸易一体化进程加快和经济全球化发展深化,国内外啤酒业的投资与建设不断加速。后疫情时代的企业必须坚持风险管理原则辅以基本的定量研究方法以维持公司业绩和企业竞争力。文章选取世界最大的跨国酿酒公司之一A公司进行定量分析,将金融资产回报相关的典型事实纳入考察,其中大部分内容将旨在调查被定义为基于经验发现以简化演示的典型事实。文章实证归纳出包括自相关缺乏(Absence in Autocorrelation)、尖峰胖尾(Leptokurtosis and Fat-tailed)、绝对回报中自相关的缓慢衰减(Slow decay of autocorrelation in absolute returns)、波动聚集性(Volatility Clustering)和聚合高斯性(aggregational gaussianity)的五类金融资产回报相关的典型事实有效,但部分概念在具体细节上缺乏准确性。