我国国债市场的季节效应分析

摘要

文章以2007—2021年的中债银行间国债全价指数为研究样本,对我国国债市场是否存在月份效应进行了实证分析。结果表明,我国国债银行间市场存在显著的月份效应,其中,6月和9月的回报率显著低于其他月份。文章从资金面、政策面及市场供需等多个角度分析了季节效应的成因,并提出相应建议。