审计师变更的经济后果研究——来自中国证券市场的经验证据

摘要

本文运用2002-2008年我国上市公司数据研究了审计师变更的经济后果。以公司市场价值与其财务盈利的相关系数（简称为“盈利可信度”）作为审计师变更的经济后果的替代变量，通过研究我们发现：审计师变更总体上降低了上市公司的盈利可信度；变更前一年度财务报告被出具非标准审计意见或者处于财务困境的公司，发生审计师变更使其盈利可信度下降的程度更大；出于对审计服务级差需求的审计师变更，无论是升级变更还是降级变更公司的盈利可信度均显著高于同级变更的公司，而升级变更为声誉较好的国际四大会计师事务所带来的盈利可信度的提高程度最大；审计委员会的设立与否以及上市公司的盈余管理程度对于审计师变更的经济后果没有显著影响，这可能是由于我国上市公司审计委员会的独立性不强以及投资者对上市公司的盈余管理行为识别不足造成的。研究结论同时还说明审计意见分歧、上市公司财务困境以及对审计服务的级差需求是我国上市公司变更审计师的主要原因。本文的研究发现有助于包括上市公司、会计师事务所、投资者以及证券市场监管部门在内的信息使用者更好地理解和评价我国证券市场中的审计师变更现象，并为相关领域的研究提供了新的经验证据。