日内限价机制下股票收益特点分析

摘要

通过测试围绕日内涨跌幅点上的股票收益的特点,我们将现有的关于限价理论的研究进一步延伸。我们将一系列价格变化很大但没有达到限价水平的股票视为可控样本,通过对比达到限价点和没达到限价点的样本,我们发现日内限价对于股票动态收益率的影响不是很大。在解释收益率征上,价格的事前导向显得更加重要,同时公司规模也被证明影响日内动态收益。