反射CEV模型与利率衍生品定价

摘要

研究了在反射CEV利率期限结构下,利率相关金融衍生品的风险中性价格函数的解析表达形式,这其中包括反射几何布朗运动、反射布朗运动、反射OU过程以及反射平方根过程情形.此外,通过价格函数的解析表达形式,以反射布朗运动利率期限结构为例,数值说明了利率期权的价格随初始利率、交割时间以及执行价格的变化规律.