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绪言
第一章可转债概述
一、可转债的条款内容
(一)债券条款
(二)期权条款
二、可转债的价值特征
三、可转债定价的影响因素
(一)市场无风险利率水平
(二)标的股票的价格和波动率
(三)债券利率和债券期限
(四)转股、赎回以及回售条款的相关因素
第二章国外可转债市场发展历史
一、市场规模
二、市场表现及投资者
三、定价研究的历史沿革
(一)定价研究的发展与困境
(二)定价技术介绍
第三章国内可转债市场发展概况
一、发展历程
(一)探索阶段
(二)规范发展阶段
(三)快速发展阶段
二、行业分布及投资者
三、市场展望
(一)A股估值下移将促使可转债市场快速发展
(二)升息将带来可转债风险底线下移
第四章国内可转债市场特点
一、条款特点
(一)基本条款
(二)转股价修正条款
(三)赎回条款
(四)回售条款
(五)转股价格调整
二、价值特征
(一)经历了价值发现过程
(二)收益风险特征
(三)行业要素的影响
(四)一级市场申购表现
(五)二级市场流动性特征
(六)对股票在配置上的替代效应
第五章国内可转债市场投资策略
一、一级市场申购策略
(一)积极参与一级市场申购
(二)一级市场申购的潜在风险
二、二级市场投资策略
(一)基本面分析
(二)放大可转债投资替代股票策略
(三)机构投资者资产配置策略
第六章国内可转债市场存在的问题及政策建议
一、存在的问题
(一)法规限制
(二)“软增发”性质
(三)市场规模
二、政策建议
(一)大力加强可转债市场扩容
(二)适当调整可转债发行规定
(三)鼓励可转债市场创新
参考文献
