我国内资银行引入境外战略投资者的效应分析

摘要

中国自对外开放以来，尤其是加入WTO以后，外资银行进入的数量不断增加，资产规模、业务范围也不断扩大，外资银行已经成为中国金融体系的重要组成部分。随着银行业市场竞争的日益加剧，内资银行越来越多地通过引入境外战略投资者来提高自身的竞争优势，引入境外战略投资者对国内银行的效率、公司治理结构和公司治理状况有着广泛而深远的影响。本文首先从外资参股内资银行的背景现状分析入手，从多角度、深层次研究内资银行引入境外战略投资者的背景、现状特点，从而说明内资银行引入境外战略投资者是我国银行业发展的必然趋势；然后本文从引入境外战略投资者对内资银行效率的影响及途径、引入外资对内资银行效率的影响机制、引入外资对内资银行治理结构和治理状况四方面对内资银行引入境外战略投资者进行规范分析，分析表明内资银行引入境外战略投资者可以通过多途径充足资本金、扩大资产总额、保持银行快速扩张、努力形成规模和范围效率，完善董事会构成和运行机制为切入点、改善国有银行的治理结构、提高国有银行的信任度、再造国有银行经营模式和业务流程、重构核心竞争力、培育和保持经营机制的比较竞争优势，推行全面风险管理、建立全面及时审慎有效的风险管理体系、提高国有银行的核心管理能力，加快产品的服务创新、大力拓展私人业务中间业务和新兴业务、尽快完成业务转型等方面提高内资银行效率；此外分析还表明，内资银行引入境外战略投资者不仅可以从内部治理、外部治理方面改变公司治理结构，而且可以从股权结构、董事会和监事会三个方面影响公司治理状况；接着本文从盈利能力和成长性、银行治理结构完善和银行效率三个方面对内资银行引入境外战略投资者的影响进行实证分析，分析表明引入境外战略投资者可以提高内资银行的盈利能力（每股净值产、每股公积金和每股未分配利润）和成长性（净资产收益率、主营业务总资产收益率和每股收益），同时我们通过选取代表银行基本性质的国有股权比例、银行总资产、银行资本结构和银行拥有的网点数量进行回归分析实证研究，研究表明内资银行引入境外战略投资者可以完善银行治理结构；从实证检验结果看，外资银行入股对内资银行效率的影响，只发生在内资银行的资产报酬率上，而外资银行入股年数却降低了资产报酬率和股东权益报酬率的水平，这说明外资银行入股对我国内资银行的影响还不明显，这从另一方面也说明我国银行业的市场化改革还需要不断深化。最后本文针对以上结论提出加强自身素质建设、明确引进境外战略投资者目的、根据引资目的严格筛选境外战略投资者、明确银行经营目标、加强与境外战略投资者融合等进一步工作的方向。