基于保险公司上市角度的我国保险业系统性风险分析

摘要

2008年美国次贷危机的不断扩散与蔓延使全球金融业受到猛烈的冲击与破坏，接踵而至的欧债危机导致各国金融市场监管机构对系统性风险的重视迅速提升。保险业作为金融业三大支柱之一，国内外关于保险业系统性风险的存在性与影响程度问题一直存在激烈的争论，学术界的专家学者与保险业内人士持有相反意见。保险公司的上市增大了保险业系统性风险，因为保险企业上市不只是保险行业自身的课题，而是一个广泛涉及资本市场、经济环境、法律制度乃至全社会的综合性课题。
　　 本文在对国内外关于保险业系统性风险的文献作品作出概括总结的基础上，结合中国保险业实际情况，综合考量国内外学者与业界观点，从保险公司上市角度进行理论分析与实证研究，提出了保险业存在系统性风险，但短时间内危害程度并不大的观点作为学术界观点的支持，运用近年来颇多作品的Copula模型对该问题进行实证分析。最后，本文从实际应用角度对防控保险业系统性风险提出政策建议。

目录

声明

摘要

第1章 绪论

1．1 概述

1．1．1 研究背景

1．1．2 研究意义

1．2 国内外研究综述

1．2．1 国外研究综述

1．2．2 国内研究综述

1．3 研究内容、创新点及基本思路

1．3．1 研究内容

1．3．2 文章结构与方法

1．3．3 创新点

第2章 保险业系统性风险概述

2．1 保险业面临的风险概述

2．2 保险业系统性风险的宏观理解

2．3 保险业系统性风险的微观理解

第3章 保险公司上市情况概述

3．1 保险公司上市的历程回顾

3．1．1 2003年

3．1．2 2004年到2009年

3．1．3 2010年到2012年

3．2 保险公司上市的重要意义

3．3 保险公司上市的风险分析

3．3．1 财务风险

3．3．2 融资风险

3．3．3 经营风险

3．3．4 股市波动风险

第4章 实证分析

4．1 研究模型理论概述

4．1．1 ARCH模型

4．1．2 GARCH模型

4．1．3 Copula模型

4．2 Copula-Garch模型

4．2．1 Copula-Garch模型

4．2．2 本文研究模型概述

4．3 数据选取与实证分析

4．3．1 边缘分布的GARCH模型

4．3．2 Copula函数的拟合结果

4．3．3 随机模拟结果

第5章 结论及建议

参考文献

附录A 中国人寿股价的自然对数GARCH(1，2)模型

附录B 中国平安股价的自然对数GARCH(1，2)模型

附录C 中国太保股价的自然对数GARCH(1，2)模型

致谢

个人简历 在读期间发表的学术论文与研究成果