基础资产选择对于商业银行资产证券化成本收益影响的研究

摘要

资产证券化又叫资产支持证券,统称ABS(Asset Backed Securities),泛指将缺乏流动性的资产包装使其成为具有流动性的证券进行出售的行为。
　　对于商业银行来说,在每一笔资产证券化业务中,根据选取的基础资产情况不同其具体的产品结构设计也会有所差别,进而证券化后产品为商业银行所带来的成本收益也会有所不同。因此,如何恰当选取或者搭配基础资产就成为了整个业务中关键的一环。我们所要研究的就是在一定的结构设计之下,如何选取或者搭配基础资产会实现资产证券化业务的成本收益衡量最优化。
　　在我们的研究中,首先进行了一系列基础性工作。我们对于基础资产选择对资产支持证券的结构影响进行了分析,并且引用了实践中的例子加以论证;其次引用美国资产证券化的基础资产数据,考察其基础资产的分类情况,从而对于我们接下来制定基础资产的考量标准提供借鉴;第三,我们通过阅读国内产品的产品说明书以及结合上述分析,划定我们对于基础资产的分类标准,按照基础资产的质量即评级指标对国内产品的基础资产情况以及对应的产品结构进行总结,得出较为普遍的规律。
　　在以上工作做好之后,我们选取了某银行就一笔基础资产所进行的资产证券化业务,通过量化分析系统对这笔业务带给商业银行的成本、收益、风险等情况进行了计算,得出初步的结果。在得到初步结果之后,我们进而对其面对的不同外部状况进行了情景分析,得到了该笔业务基础资产选择的不足。最后,我们通过对于不同评级基础资产的选择安排相应的结构,进而重新考量对应的成本收益,选取通用的指标衡量,最终得到最优的基础资产选择结果,实现对基础资产选择的优化。

目录

封面

声明

中文摘要

英文摘要

目录

第1章 引言

1.1概述

1.1.1资产证券化业务对我国金融改革的重要意义

1.1.2我国资产证券化业务发展现状

1.1.3商业银行基础资产选择对于证券化业务的重要性

1.2文献综述

1.2.1国内文献综述

1.2.2 国外文献回顾

第2章 国内外资产证券化基础资产情况分析

2.1美国资产证券化基础资产情况分析

2.2国内商业银行资产证券化基础资产情况分析

第3章 对应基础资产的证券层级安排分析

3.1对应基础资产的层级安排

3.2 次级证券的覆盖比率研究

3.3 对应基础资产的其他增级安排

第4章 商业银行单笔基础资产对应业务衡量及优化

4.1系统构建

4.1.1信贷基础资产包选择及分析

4.1.2资产证券化结构构建及分析

4.1.3成本收益分析及情景模拟

4.1.4小结

4.2不同基础资产选择的资产证券化成本收益考量及优化

4.2.1 条件与假设

4.2.2 计量结果及优化

第5章 结语

参考文献

附录A

致谢

个人简历 在读期间发表的学术论文与研究成果