大商所大豆期货价格发现功能的实证分析

摘要

中国作为大豆的主要生产国之一和最大的进口国，大豆在我国的经济发展中扮演着重要的角色。目前大豆期货价格已经成为国际大豆贸易定价的基础，而大商所大豆期货自上市以来，一直运作规范，功能发挥较好，之后大商所又推出了黄大豆1号期货合约，使国产非转基因大豆有了自己的价格发现中心。
　　本文首先定性分析了我国大豆期货市场和现货市场的现状，然后选取大商所大豆1号期货合约的周收盘价和全国大豆收购均价的周价格数据，建立向量自回归（VAR）模型，采用GRANGER因果检验，协整检验，以及VEC模型对大商所大豆期货合约的价格发现功能进行了实证研究。得出大豆的期现货价格之间存在长期协整关系和双向引导关系，短期偏离长期均衡价格的波动可以通过误差修正机制得到修复，我国的大豆期货市场较为有效率的结论。最后结合实证分析的结果以及我国大豆期现货市场的现状，提出可以提升市场效率的政策建议。

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第1章 引言

1.1 选题背景

1.2 文献回顾

1.3 研究思路

1.4 研究创新点与缺陷

第2章 大豆期货市场概述

2.1 期货市场的形成、发展和现状

2.2 中国的商品期货市场

第3章 大豆现货市场概述

3.1全球大豆市场概述

3.2国内大豆市场概述

第4章 数据选取及研究方法

4.1 数据选取标准

4.2 计量方法介绍

第5章 大商所大豆期货价格发现功能的实证分析

5.1 大豆期现货价格的描述性统计分析

5.2 计量模型及其经济解释

5.3 实证分析结论

第6章 政策建议

参考文献

附录 大商所黄大豆1号期货合约

致谢

个人简历 在读期间发表的学术论文与研究成果