股指期货交易约束对证券市场的影响——基于中国股市的实证分析

摘要

2015年8月28日，中国金融期货交易所出台两项限制股指期货交易的规定，包括上调非套期保值交易的保证金和将股指期货单个合约单日开仓量超过100手的作为异常交易行为处理。9月2日又出台四项限制股指期货交易的政策，其中包括将开仓交易量限额由8月底的100手改为10手。本文通过面板数据分析和配对法，对中金所连续出台的这几项政策对证券市场流动性和波动性的影响进行实证分析，发现施加股指期货交易约束在提高股票市场的流动性的同时降低了股票市场的波动性。

目录

声明

第1章 引言

1.1研究背景及意义

1.1.1研究背景

1.1.2研究意义

1.2股指期货概述

1.2.1股指期货的基本概念

1.2.2股指期货在中国的发展

1.3股票流动性

1.3.1股票流动性的的概念

1.3.2股票流动性的来源

1.3.3股票流动性的度量

1.4股票波动性

1.4.1股票波动性的概念

1.4.2股票波动性的度量

1.5文献综述

1.5.1国外主要研究成果

1.5.2国内主要研究成果

1.6研究内容

1.6.1研究框架

1.6.2研究方法

1.6.3主要创新点和不足

第2章 数据

第3章 股指期货交易约束对股指期货交易的影响

第4章 股指期货交易约束对证券市场流动性的影响

4.1流动性图像分析

4.2流动性回归分析

第5章 股指期货交易约束对证券市场波动性的影响

5.1波动性图像分析

5.2波动性回归分析

第6章 结论

参考文献

致谢

个人简历