券商定向资管业务规模占比影响因素的实证研究

摘要

金融市场在我国的成长时间是比较短的，但发展速度很快，在未来有超越欧美金融市场的潜力和可能。我国金融市场的两个中心是券商和银行，他们在资本市场上有至关重要的地位，而且这两个行业的协作也越来越密切。约从2011年开始，券商的定向资管业务出现急剧上升的态势。
　　定向资管业务有其存在的必要和合理性，但就目前的市场情况来看，它的占比过高，并且成为了影子银行的通道。如果是以这样的趋势发展下去，券商的资管业务就会变得无创新和低收益，一方面有损于国家金融市场的升级和进步，另一方面也使得大量银行资金出表，增大了市场风险。因此这项业务需要回落到一个合理的比例和范围。
　　本文旨在通过对券商自身的实证研究，发掘券商自身的一些特质对其定向资管业务的影响，所研究的因素有:经营风险、盈利能力以及资管业务在公司的地位。研究表明:盈利能力、资管业务在公司的地位均会对券商定向资管业务的占比造成负面影响，而经营风险因素对其并没有显著影响。基于这样的结论，笔者提出建议，达到让券商抑制该项业务的不良发展的目的，使得券商资管回到主动管理以及创新管理的正常轨道上。

目录

声明

摘要

第1章 引言

1．1 选题背景概述

1．2 文献综述

1．2．1 银证合作

1．2．2 券商资管业务

1．3 研究内容、方法与可行性分析

1．4 研究意义及创新

1．5 研究的不足之处

第2章 券商的定向资管业务分析

2．1 券商定向资管业务近年来快速发展的原因

2．2 券商从事定向资管业务所面临的风险

2．3 定向资管业务发展中遇到的问题

2．4 券商发展主动资管业务的好处

第3章 定向资管业务占比影响因素的提出与理论分析

3．1 经营风险

3．2 盈利能力

3．3 资管业务在该券商中的地位

第4章 实证分析部分

4．1 相关知识与模型介绍

4．2 提出假设

4．3 实证分析

4．3．1 描述性分析

4．3．2 回归分析

第5章 结论与建议

参考文献

致谢

个人简历 在读期间发表的学术论文与研究成果