寿险保单中延期与增额选择权的定价与应用

摘要

本文所研究的是重大疾病保险中嵌入的选择权的定价问题，即基于发病率的扩展期限（以下简称为延期）发病选择权(Morbidity Option)以及提高保额（以下简称为增额）发病选择权的定价。
　　首先，本文简要阐明了本研究的现实背景以及本研究对于保险甚至金融行业的创新与发展的理论指导意义，同时，整理了与本研究领域相关的国内及国外众多学者的研究成果;
　　第二，概述了本研究的理论基础，系统地梳理了本研究所需的理论基础的支持;
　　第三，本文将服从正态分布的随机项引入三种重大疾病（恶性肿瘤、急性心肌梗塞、脑中风后遗症）的发病率中，建立具有正态分布随机项的综合发病率;
　　第四，运用经典的Black-Scholes期权定价模型对基于带有随机项的发病率的在保单到期年度内可续保（延期）的选择权进行定价;
　　第五，基于寿险精算的基本定价方法，运用北美法定价模型对延期发病选择权进行定价，运用传统法定价模型对增额发病选择权进行定价;
　　第六，运用Excel进行建模，将实际的三种重大疾病的综合发病率扩展为带有正态分布随机项的随机发病率，以简化的实例按照不同性别分别对选择权的定价模型进行测算，并求出男性与女性的同种发病选择权的价格。
　　最后，将三种不同定价方法下的选择权进行对比分析，得出如下结论:50岁左右的男性被保险人延期与增额发病选择权的价格均高于女性，进而可知发病率越高，选择权的价格也就越高。并且在折现率改变时，更高的折现率将得到更低的价格。同时，将保单期限由5年延长至10年、保额不变的选择权价格高于将保额提高至2倍、保单期限不变的选择权价格。这将对投保人选择何种产品具有一定的参考价值。

目录

声明

摘要

第1章引言

1．2研究意义

1．3文献综述

1．3．1选择权定价的研究成果

1．3．2保险产品中的选择权研究成果

1．3．3寿险定价的研究成果

1．4研究方法与研究结构

1．4．1研究方法

1．4．2研究结构

2．1重大疾病保险

2．2离散均衡净保费

2．3死亡与发病选择权

第3章三种重大疾病的综合发病率

3．1三种重大疾病的发病率

3．2引入正态分布随机项的综合发病率

第4章基于Black-Scholes定价模型的发病选择权定价

4．1经典Black-Scholes期权定价模型

4．2基于经典B-S定价模型的续保选择权定价

第5章基于寿险定价模型的发病选择权定价

5．1寿险定价的基本要求与原则

5．2发病选择权定价模型原理

5．3基于随机发病率的北美法定价模型

5．4基于随机发病率的传统法定价模型

第6章选择权定价模型的实例分析

6．1随机发病率与发病人数表的建立

6．2经典8-S期权定价模型方法下的发病选择权实例

6．3北美法与传统法下发病选择权定价的实例

6．3．1北美法定价模型实例

6．3．2传统法定价模型实例

6．4发病选择权定价分析及评价

6．4．1实际价格的结果分析

6．4．2发病选择权定价模型的评价

第7章结论与展望

7．1．2本文创新之处

7．2不足与展望

参考文献

致谢

个人简历在读期间发表的学术论文与研究成果