基于全流程的合资铁路公司吸收合并财务风险研究

摘要

随着合资铁路快速发展，合资铁路公司呈现出数量多、分布广、规模不一以及经营能力参差不齐的现象，部分合资铁路公司的持续运营存在困难，因此，需要通过区域性重组整合探索一种全新的合资铁路公司运营管理模式。为此，铁路公司进行了一系列的有益探索，合资铁路公司之间的合并事件逐渐增多，但这类合并目前尚处于起步阶段，借鉴经验较少，流程不规范，存在较大的财务风险，本文将通过一系列探讨和研究，为此类并购优化合并流程，规范财务工作，降低财务风险，提高并购成功率，促进合资铁路公司改革。
　　本文主要将流程优化与财务风险相结合，从全流程角度入手，首先结合法律法规梳理出合资铁路公司吸收合并的一般流程及财务工作，再根据案例实际情况中出现的财务风险分析其风险来源，提出合资铁路公司吸收合并流程中财务风险的防范和建议。本文将合资铁路公司吸收合并的流程主要分为四个阶段，随着合并工作的进行不同阶段存在不同的财务风险:首先，是合并前准备工作阶段，这个阶段主要工作是对合并各方进行尽调，摸清利益相关方情况，预估潜在风险，减少信息不对称带来的风险;其次，是合并方案设计阶段，这个阶段有很重要的目标企业价值评估工作和融资及支付方式的设计工作，需根据具体情况做好规划，降低价值评估和融资支付等方面存在的财务风险;再者，是合并方案的实施阶段，这个阶段主要需要对公司注销的法律法规提前熟悉，准备好相关材料，充分利用特殊性税务处理政策做好纳税筹划;最后，是合并后整合阶段，整合阶段要确保做到实质性整合，并做好合并的后评价工作。
　　本文梳理了合资铁路公司吸收合并的一般流程及流程中的财务工作，分析了吸收合并的财务风险，提出了财务风险的防范措施，可以帮助合资铁路公司降低吸收合并的财务风险，提高合并成功几率，对合资铁路公司及铁路局继续开展合并重组工作具有一定指导意义。

目录

致谢

摘要

1．1 选题背景与研究问题

1．2 研究现状

1．3 并购中财务风险的界定

1．4 研究思路与研究方法

1．5 本文研究的应用价值

2．1 文献回顾

2．1．1 企业吸收合并研究

2．1．2 企业并购中的财务风险

2．1．3 企业吸收合并的财务风险

2．1．4 文献述评

2．2 理论梳理

2．2．1 风险识别理论

2．2．2 信息不对称理论

2．2．3 动态并购风险控制理论

3合资铁路合并重组的一般流程及财务工作

3．1 合并前准备阶段

3．2 合并具体方案设计阶段

3．3 合并具体方案实施阶段

3．4 合并后整合及后评价阶段

4 HW合资铁路公司吸收合并的财务风险

4．1 吸收合并背景

4．2 吸收合并主体

4．3 HW铁路公司合并过程及财务工作

4．3．1 合并前准备阶段

4．3．2 合并具体方案设计阶段

4．3．3 合并具体方案实施阶段

4．3．4 合并后整合及后评价阶段

4．4 合并过程中的财务风险及分析

4．4．1 合并前准备阶段

4．4．2 合并具体方案设计阶段

4．4．3 合并具体方案实施阶段

4．4．4 合并后整合及后评价阶段

5合资铁路公司吸收合并关键财务风险的防范建议

5．1 目标企业价值评估

5．1．1 土地使用权

5．1．2 目标企业价值评估风险防范和建议

5．2 融资与支付及股权结构设计

5．2．1 股权结构设计建议

5．2．2 融资及支付风险防范建议

5．3 合并中的税务筹划问题

5．3．1 合并中的税务风险

5．3．2 根据税收政策合理进行纳税筹划

5．4 合并后财务整合的问题

5．4．1 财务整合的问题

5．4．2 不同部门整合中财务工作的建议

6本文的研究结论与局限性

6．1 本文研究的总结

6．2 本文研究的局限性

参考文献

声明

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