上市公司重组中换股吸收合并策略的研究——以广州药业换股吸收合并白云山为例

摘要

本文首先介绍和分析了中国资本市场并购及换股并购的历史及发展现状，并与国外成熟市场做比较，指出在我国换股并购尚处于发展阶段。随后，运用样本数据分析换股并购与现金并购相比的优势，并从税务和双方股东利益等方面分析换股并购的动因。之后，介绍了换股比例的方法和换股后价值评估的方法，以及会计处理、现金选择权、披露要求等其他在换股并购中涉及的问题。
　　全文以案例-广州药业换股吸收合并白云山为实证，对上述所介绍的换股动因、会计处理等进行详细分析，对换股比例、换股后价值评估进行重新验算和评估。

目录

封面

声明

中文摘要

英文摘要

目录

前言

第1章 导论

1.1研究思路及研究方法

1.2文献综述

第2章 我国上市公司换股并购的概况及广州药业换股吸收合并白云山交易介绍

2.1我国并购市场概况

2.2我国换股并购的历史概述

2.3 我国上市公司换股合并的现状

2.4 我国换股合并与国外成熟市场比较

2.5广州药业换股吸收合并白云山交易背景

2.6交易对手简介

2.7重组方案介绍

第3章 换股吸收合并的动因分析

3.1 换股合并与现金合并比较

3.2 换股吸收合并与税收筹划

3.3 换股交易的价值影响

3.5 广州药业换股吸收合并白云的动因分析

第4章 换股比例计算

4.1 换股比例意义

4.2换股比例（ES）的确定方法

4.3中国上市公司的换股比例确定方法比较

4.4广州药业吸收合并白云山换股比例的确定

第5章 换股并购后企业价值的影响及评估方法

5.1 企业价值评估方法介绍

5.2 广州药业换股合并白云山的价值效应

第6章 中国上市公司换股并购的其他重要问题

6.1现金选择权

6.2会计处理

6.3上市披露

第7章 结语

参考文献

致谢