技术型独立董事会企业创新的影响研究--来自我国中小板上市公司的经验证据

摘要

中小企业作为中国经济建设的重要力量，其创新发展深受国家重视。除了营造良好的外部环境外，中小企业如何优化内部治理结构从而提高企业创新意识和能力，逐渐成为国内研究的重要课题。企业内部高层管理人员的背景特征对于企业的决策和执行有着重要的作用。而独立董事以其独立客观意见，给予企业咨询指导，有助于企业提高资源配置效率，促进企业稳定发展。关于独立董事类型对企业影响方面的相关研究，往往着重于会计型独立董事或法律型独立董事的研究。技术型独立董事并未受到足够的重视，相关研究较少，且不够深入。　　首先，本文理论分析了技术型独立董事对企业创新的影响机制；其次，本文运用中国638家中小板上市公司的面板数据，实证分析了技术型独立董事对企业研发投入资金强度和人员强度的影响；再次，本文实证考察了企业所有权和所属产业不同时，技术型独立董事对企业创新影响效果的差异；最后，本文采用替换模型的方法进行了稳健性检验。　　本文得出的结论主要包括：(1)技术型独立董事能够促进企业创新。技术型独立董事比例越高，企业创新研发投入的资金强度和人员强度越大。企业中技术型独立董事能够在发挥原有监督管理职能的基础上，以其专业技能和资源背景，为企业的创新活动带来更多专业指导，为企业的前景规划提供更多建议，从而提升企业创新研发的动力和能力。(2)私有企业提高技术型独立董事比例对企业创新的促进效果并不显著好于国有企业。本文研究对象为中国中小上市公司，针对不同所有权属性的中小企业创新发展的政策差异较小。并且，私有企业能够更有效地转化财政补贴到企业创新活动。所以，本文研究发现私有性质的中小企业不会受到较大程度的市场压力和资源限制，其对技术型独立董事的偏好和重视程度也与国有企业差异较小。(3)低技术密集度企业中技术型独立董事对企业创新的促进效果比高技术密集度企业效果更好。高技术密集度企业意味着企业对技术的需求和依赖程度高，企业创新效果也相对较好。而低技术密集度企业由于创新水平相对较低，缺乏技术资源和创新资金的支持，企业的创新发展会更依赖于技术型独立董事这样的非直接渠道。本文通过实证研究验证了低技术密集度企业能够使得技术型独立董事促进企业创新研发投入资金强度的边际影响更好。　　本文的主要创新点为：(1)关注中国中小企业创新，丰富了技术型独立董事对企业创新影响的相关研究。本文基于中小上市公司数据，分析技术型独立董事对企业创新的资金和人员投入影响，希望能够对优化企业技术型独立董事结构提供真实可靠的依据。(2)关注不同类型企业技术型独立董事对企业创新的影响差异。本文根据企业所有权性质差异和企业所属产业性质差异划分子样本，检验企业在不同划分类型下技术型独立董事对于企业创新的影响效果存在差异与否。本文根据实证研究分析在运用技术型独立董事比例促进企业创新的过程中是否需要关注这些性质差异带来的影响，进而针对性地提出不同类型企业技术型独立董事结构优化促进企业创新的政策建议。　　本文还存在一些不足之处：(1)样本数量有限。本文选取中小板上市公司近年数据，经过筛选后的企业样本总体数量有限。(2)未找到合适的工具变量进行内生性问题研究。本文使用滞后一期解释变量和其他连续变量，在一定程度上缓解反向因果产生内生性问题。同时，本文尽可能地控制了影响企业创新的相关变量，并控制了时间固定效应和产业固定效应，这在一定程度上能够缓解因遗漏变量而带来的内生性问题。

目录

声明

1.绪论

1.1研究背景

1.2研究意义

1.2.1理论意义

1.3研究内容及方法

1.3.1研究内容

1.3.2研究方法

1.4研究创新点与不足

1.4.1研究创新点

1.4.2研究不足

2.文献综述

2.1公司治理与企业创新

2.2独立董事与企业创新

2.3技术型独立董事与企业创新

2.4文献述评

3.概念界定及研究假设

3.1慨念界定

3.1.1技术型独立董事

3.1.2企业创新

3.2研究假设

3.2.1技术型独立董事与企业创新

3.2.2企业所有权性质差异下技术型独立董事与企业创新

3.2.3企业所属产业性质差异下技术型独立董事与企业创新

4.实证研究

4.1样本说明

4.1.1全样本设定

4.1.2子样本划分说明

4.2模型构建

4.3变量设计及数据来源

4.3.1被解释变量

4.3.2解释变量

4.3.3控制变量

4.3.4数据来源

4.4描述性统计与相关性分析

4.4.1描述性统计

4.4.2相关性分析

4.5回归结果及分析

4.5.1技术型独立董事对企业创新的影响

4.5.2企业所有权性质差异下技术型独立董事对企业创新的影响

4.5.3企业所属产业性质差异下技术型独立董事对企业创新的影响

4.6稳健性检验

5.研究结论及政策建议

5.1研究结论

5.2政策建议

5.3研究展望

参考文献

后记

致谢