中小商业银行对未上市中小企业客户贷款定价研究——基于KMV模型的实证检验

摘要

中小企业在我国国民经济发展中起着重要作用，既是市场竞争机制的真正参与者和体现者，也是科技创新的重要源泉，同时，中小企业与百姓的生产生活息息相关，带动和谐社会的构建和富国强民目标的实现。然而中小企业融资情况并不乐观。根据人民银行数据资料显示，2011年12月末，全部金融机构人民币各项贷款余额54.79万亿元，主要金融机构及农村合作金融机构、城市信用社和外资银行对中小企业贷款（含票据贴现）余额21.77万亿元，占比仅为39.73％。　　本文首先将论述中小商业银行的含义，在此基础上对其贷款定价现状进行分析，并从商业银行角度对其贷款定价现状的原因进行分析。其次，本文将结合商业银行信贷业务的特点，明确了贷款定价的含义，并从商业银行角度分析影响贷款定价的因素，对现行常用的成本加成法、基准利率定价法、利率上限定价法、成本收益定价法、基于风险调整收益贷款定价方法等贷款定价方法进行分析，并对其特点及适用范围进行总结评价，经过比较分析后，发现基于风险调整收益的定价模型结合KMV信用风险违约模型是中小商业银行对中小企业贷款定价的最优选择。　　KMV模型是美国KMV公司于1997年针对上市中小企业建立的用来估计借款企业违约概率的方法，该模型将银行的贷款问题倒转一个角度：从借款企业所有者的角度考虑贷款归还的问题。该模型认为，在给定负债的情况下,债务人的资产市场价值决定着贷款的信用风险，而贷款信用风险则决定着借款企业的违约距离，进而影响借款企业的违约概率。本文将在前人研究的基础上，分析研究KMV模型的基本原理、主要思想及假设条件等，针对非上市中小企业资产规模小、投资回报方差大、数据较难获取等特点，借助一些会计信息或其他能够反映借款人企业特征的指标值来替代模型中一些重要变量，对KMV信用风险违约概率模型进行修正，并运用修正后的KMV模型对西部某城市商业银行的非上市中小企业贷款定价模式进行了案例分析，论证了其贷款定价的有效性。最后，针对本文研究中的发现一些问题，提出相关的建议。

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第一章 导论

1.1问题提出及研究的意义

1.2国内外研究综述

1.3研究思路与研究方法

1.4 创新性

第二章 中小商业银行贷款定价现状及原因分析

2.1中小商业银行的界定

2.2中小商业银行贷款定价现状

2.3中小商业银行贷款定价现状的原因分析

第三章 中小商业银行贷款定价方法分析

3.1 贷款定价的含义及影响因素

3.2 现有贷款定价方法的分析

3.3 现有贷款定价方法的比较归纳

第四章 KMV模型的基本原理

4.1KMV模型的主要思想及假设条件

4.2KMV模型的运用步骤

4.3 KMV模型的特点

4.4 KMV模型的有效性检验

4.5 KMV模型的适用范围及修正

第五章 基于风险调整收益贷款定价方法下的K MV模型的实证检验

5.1样本选取

5.2计算方法

5.3参数设定

5.4实证结果

5.5基于风险调整收益贷款定价方法下的KMV模型的缺陷

第六章 建议与展望

6.1建议

6.2研究展望

参考文献

个人简介及在校期间研究成果

后记与致谢