重庆A高速路项目信托融资方案设计

摘要

目前重庆和成都已经成为西部地区的两座国家级中心城市，国务院对成渝城市群的发展规划提出了更高的要求，在现有的两条连接成渝的高速公路已经出现交通流量趋于饱和的情况下，A高速公路项目（成安渝高速公路）便应运而生。本文的研究对象是A高速公路项目的四川段，全长175公里。总投资额达240.99亿元。A高速项目四川段极高的修建成本和相关区县地方政府的财力之间形成了重大的矛盾，项目融资问题凸显。因此，本文基于现有的 A高速项目四川段的公开资料，站在 A高速公路项目的项目公司的角度，为项目选择了融资模式、融资渠道和信托融资运作模式，并设计了最终的项目融资方案。　　本文基于基础设施投融资相关理论作为理论基础，以 A高速项目四川段的现有的融资问题作为研究对象，通过对项目基本建设情况、项目公司的股权安排等资料进行收集与分析，测算了大股东的融资需求，以层层推进的方式为 A高速项目公司设计了融资方案。本文的任务及主要结论如下：首先，设计传统的基础设施融资模式的以及 PPP项目融资模式的备选方案，分析两种模式下每个方案的可行性，结论是传统融资模式不可行，A高速项目公司应选取基于 BOT的新型 PPP项目融资模式。其次，为 A高速项目公司选择合适的融资渠道，在对银行、信托和私募股权基金这三种渠道进行对比后，基于可行性和成本费率考虑，选取信托作为融资渠道。第三，在比较了贷款信托、股权信托、受益权信托三种信托融资运作模式后，基于与高速公路项目的匹配度考虑，本文选择受益权信托作为运作模式。第四，基于以上分析，本文为 A高速项目公司设计了合适的信托融资方案，确定了融资金额、期限、收益、信托对象。　　本文的研究保障了 A高速公路项目四川段建设中的资金需求，具有较强的应用价值和实践意义。在公司层面，为 A高速项目公司提供了稳定、低成本的融资渠道，保障了项目公司的正常运作。在行业层面，本文的方案选择和设计在对比中凸显了基础设施采取新型 PPP项目融资模式和信托融资的优势，研究结论对其他信托公司开发设计基础设施项目为标的的信托计划提供了参考意义；在社会层面上，本文的研究有助于 A高速公路项目四川段以较低的成本获得融资，保障项目的如期完工，对地方政府及川渝两地间的交通连接有一定的实践意义。

目录

声明

1 绪论

1.1 研究背景

1.2 研究目的与意义

1.3国内外研究现状

1.4 研究内容与技术路线图

1.5 研究方法

2 理论概述及相关模式介绍

2.1 项目融资模式、PPP模式与融资渠道的概念

2.2 信托融资基本原理

3A高速项目四川段的基本介绍及投资价值分析

3.1 A高速项目概况

3.2 A高速项目四川段的投资价值分析

3.3 外部环境PEST分析

4A高速项目四川段的融资模式和融资渠道选择

4.1 A高速项目四川段的融资模式

4.2 A高速项目公司的实际融资需求

4.3 A高速项目公司的融资渠道选择

4.4 A高速项目公司利用信托融资的可行性分析

5A高速项目公司的信托融资方案设计

5.1 信托融资运作模式备选方案设计

5.2 信托融资运作模式方案选择

5.3 A高速项目公司的融资方案设计

5.4 主要参与方的成本收益分析

6 结论与展望

6.1 研究结论

6.2 研究展望

致谢

参考文献

个人简历、在学期间发表的学术论文及取得的研究成果