北向资金持股比例影响股价波动的实证研究

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摘要

第1章绪论

1．1．1选题背景

1．1．2研究意义

1．2文献综述

1．2．1机构投资者与股市波动的相关研究

1．2．2关于沪港通对我国股票市场的相关研究

1．2．3关于深港通对我国股票市场的相关研究

1．2．4文献综述评述

1．3逻辑结构及主要内容

1．4研究方法、创新及不足

1．4．1研究方法

1．4．2本文创新及不足

第2章沪深港通与北向资金现状分析

2．1沪港通、深港通介绍

2．2沪深股通与QFⅡ、QDⅡ对比

2．3沪港通运行情况分析

2．4深港通运行情况分析

2．5北向资金流入情况分析

第3章北向资金持股影响股价波动的理论分析

3．1噪声交易机理

3．2羊群效应理论

3．3正反馈交易理论

3．4研究假设

第4章北向资金持股与股价波动关系的实证研究

4．1．2变量设计

4．1．3样本描述统计分析

4．2北向资金持股射股价波动影响的固定效应模型

4．3按行业分组研究

4．4北向资金交易策略研究

4．5噪声交易的中介效应检验

4．6稳健性检验

4．6．1加入滞后变量检验

4．6．2更换样本检验

4．6．3固定市值规模分组检验

第5章结论与政策建议

5．2政策建议

5．2．1稳妥推进市场开放

5．2．3提升上市公司质量，引导北向资金长期、分散投资

参考文献

致谢