货币政策对我国商业银行风险承担的影响研究

摘要

学术界在对2008年金融海啸进行深入研究后，将危机的爆发归因于宽松的货币政策——宽松的货币政策使得商业银行过度地承担风险，最终引致金融危机爆发。学者据此提出“货币政策的商业银行风险承担渠道”这一全新概念，以此来概括货币政策对商业银行风险承担的影响。过去的研究表明由商业银行过度承担风险引发的危机对经济产生的不利影响在商业银行为主体的金融体系中更为巨大和持久。我国是一个以间接金融为主的国家，商业银行在我国金融机构体系中扮演着重要角色并发挥着主导作用；近年来，我国一直保持稳健偏宽松的货币政策取向，因此，货币政策商业银行风险承担渠道在我国极有可能会产生更大的影响。弄清楚货币政策对我国商业银行风险承担的影响以及影响的特征，对于防控金融风险、维护金融稳定和提升货币政策调控效果具有重要意义。　　为了弄清以上问题，本文从理论和实际两个层面入手，利用定性和定量方法对此展开深入的研究。首先，回顾和梳理了现有文献和最新研究成果，利用D-L-M模型对问题进行了数理推导并系统归纳了作用机理。其次，对研究对象进行了现状分析。最后，以2009-2019年38家商业银行为样本，构建计量模型展开实证研究。研究发现：(1)货币政策会对商业银行风险承担水平产生显著的影响，并且这种影响会因货币政策类型的不同而存在差异；(2)货币政策所产生的影响异质性特征明显，货币政策所产生的影响取决于商业银行的类型；(3)货币政策所产生的影响具有非线性特征；(4)商业银行的资产规模ASSET与资本充足率CAR的提高存在风险抑制效应；(5)行业信心FAITH和实际经济增速RGDP的提高存在风险抑制效应。　　根据以上研究发现，本文基于推动商业银行健康发展、提升货币政策调控效果和维护金融稳定的目的，从商业银行、中央银行和政府三个角度，提出如下政策建议：(1)完善商业银行经营管理机制;(2)健全中央银行货币政策调控框架;(3)积极推动经济平稳有序发展。

目录

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第 1 章 绪论

1.1研究背景

1.2研究意义

1.3国内外研究现状

1.3.1货币政策对商业银行风险承担影响的存在性问题研究

1.3.2货币政策对商业银行风险承担影响的影响因素研究

1.3.3文献评述

1.4研究内容与方法

1.4.1研究内容

1.4.2研究方法

1.5研究创新与不足

1.5.1创新点

1.5.2研究不足

第 2 章 货币政策与商业银行风险承担的理论基础

2.1基本概念界定

2.1.1货币政策

2.1.2商业银行风险承担

2.2货币政策对商业银行风险承担影响的理论分析

2.2.1理论基础

2.2.2理论模型分析

2.2.3作用机理梳理

第 3 章 我国货币政策操作回顾与商业银行风险承担现状分析

3.1我国货币政策操作回顾

3.1.1基于宏观视角

3.1.2基于微观视角

3.2我国商业银行基本情况及风险承担现状

3.2.1我国商业银行基本情况

3.2.2我国商业银行风险承担现状

第 4 章 货币政策对商业银行风险承担影响的研究设计

4.1研究假设

4.2变量选取

4.2.1被解释变量

4.2.2核心解释变量

4.2.3控制变量

4.3样本选择

4.4变量平稳性检验

4.5变量描述性统计

4.6模型选择

第 5 章 货币政策对商业银行风险承担影响的实证检验与分析

5.1存在性检验

5.2异质性特征检验

5.3.1非线性检验

5.3.2实证检验与结果分析

第 6 章 政策建议

6.1完善商业银行经营管理机制

6.2健全中央银行货币政策调控框架

6.3积极推动经济平稳有序发展

结 论

参考文献

致 谢