互联网消费金融资产证券化定价研究--以德邦花呗为例

目录

声明

摘要

1引言

1．1背景及意义

1．2研究内容及方法

1．2．1研究内容及思路

1．2．2研究方法

1．3可能创新点

2文献综述与理论基础

2．1相关概念

2．1．1资产证券化

2．1．2互联网金融

2．1．3互联网消费金融

2．2文献综述

2．2．1定价影响因素方面

2．2．2定价方面

2．2．3文献述评

2．3理论基础

2．3．1委托代理理论

2．3．2资产重组原理

2．3．3风险隔离原理

2．3．4信用增级原理

30互联网消费金融资产证券化发展现状

3．1互联网金融企业开展消费ABS的原因

3．2消费金融资产证券化的发展现状

3．2．1资产证券化产品发行现状

3．2．2 ABS发行机构情况

4资产证券化产品定价方法研究

4．1资产证券化产品定价影响因素

4．1．1利率

4．1．2提前偿付率

4．1．3违约率

4．1．4交易结构

4．2资产证券化产品定价方法选择思路

4．2．1静态现金流收益率定价法

4．2．2静态利差定价法

4．2．3期权调整利差定价法

4．3三种定价方法的比较

5德邦花呗ABS专项计划案例介绍

5．1德邦花呗ABS专项计划基本情况

5．2德邦花呗ABS专项计划相关要素

5．2．1专项计划参与各方

5．2．2 ABS基本情况

5．2．3资产池基本情况

5．2．4专项计划信用增级方式

5．3与定价有关的风险揭示与防范措施

6基于德邦花呗ABS专项计划的定价方法实证研究

6．1早偿模型的选择

6．2违约率

6．3服务费率

6．4确定补偿利差

6．5各期净现金流量

6．6包含期权补偿的静态利差定价法

6．7基于蒙特卡洛模拟的期权调整利差定价法

6．7．1利率期限结构模拟方法

6．7．2操作步骤

6．8结果分析

7相关建议及总结

7．1对互联网消费金融资产证券化产品定价的建议

7．1．1对定价影响因素方面的建议

7．1．2对产品定价方面的建议

7．2总结

参考文献

致谢