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摘要
第一章绪论
1．1研究背景
1．2研究目的与意义
1．3论文创新点
1．4论文结构
第二章国内外研究动态
2．1 动量和反转效应的研究动态
2．2 动量崩溃的提出与改进
2．3 中国市场的动量与反转
2．4 中国市场的动量崩溃效应
第三章动量崩溃理论介绍
3．1 动量效应与反转效应
3．1．1 动量(反转)策略的构建方法
3．1．2 赢家与输家组合的构建步骤
3．1．3 动量效应的显著性的评价
3．2 动量崩溃的发现与成因
3．3 改善动量崩溃的方法
3．3．1 基于波动率指标的动量崩溃调整
3．3．2 基于市场状态的调整
3．4 动量崩溃改善效果的评价
3．4．1 收益率的计算
3．4．2 部分改善指标介绍
3．5波动率相关内容简介
3．5．1 历史波动率和已实现波动率
3．5．2 广义条件异方差自回归模型介绍
3．5．3 利用GARCH模型估计波动率的步骤
第四章基于流动性风险改善动量崩溃的方法
4．1 波动率方法和市场状态方法的再探讨
4．2 利用流动性风险改善动量崩溃
4．2．1 流动性风险与动量收益
4．2．2 流动性风险模型
4．2．3 本文采用的因子介绍
4．3 反转崩溃的理论设想
第五章动量策略及其改进在A股市场的实证分析
5．1研究数据与研究步骤
5．1．1研究数据
5．1．2研究步骤
5．2 动量或反转效应在A股市场的存在性
5．3 动量崩溃的存在性及因子变化
5．3．1 动量崩溃的存在性及其特征
5．3．2 动量策略收益与因子的相关性分析
5．3．3 动量策略收益与因子的回归分析
5．4动量崩溃的改善效果
5．4．1 利用波动率和市场状态改善动量崩溃
5．4．2 利用流动性风险改善动量崩溃
5．5 反转崩溃的存在性及因子变化
5．5．1反转崩溃的存在性及其特征
5．5．2 反转策略崩溃收益与因子的相关性分析
5．5．3 反转策略收益与因子的回归分析
5．6 反转崩溃的改善效果
5．6．1对(12，0，12)策略进行改善
5．6．2 对其他反转策略进行改进的效果
6．1 本文的主要结论
6．2本文的不足和展望
附录
参考文献
致谢
山东大学;
