PPP+EPC模式下项目风险分担研究

摘要

随着公共基础设施的需求日益增加、建设规模逐渐增大，PPP模式和EPC模式成为目前中国力推的项目投融资和建设管理模式。然而由于两种模式的融合即PPP+EPC模式项目，具有前期投资大、生命周期长、项目参与者众多且目标追求差异化等特点，导致项目风险因素复杂多变，有效的风险管理和公平合理的风险分担，才能保障项目的顺利实施。本文在对PPP+EPC模式项目的风险因素进行识别、评价的基础上，以政府部门、总承包商和金融机构为风险分担主体，对项目风险分担问题展开研究。　　首先，本文对PPP模式、EPC模式、项目风险分担及博弈论等相关基础理论知识进行了综合梳理，对PPP+EPC模式的含义、特征、优势及其项目风险因素的特性与风险分担主体进行了界定和分析；其次，基于文献研究法、项目案例分析法及专家问卷调查法识别出PPP+EPC项目的风险因素，依据风险评价体系的构建原则建立PPP+EPC项目的风险评价指标体系，并运用组合评价方法对项目风险因素进行评价，为项目风险分担奠定基础；然后，在明确风险分担原则和风险分担流程的基础上，应用风险偏好分析和不完全信息下讨价还价博弈模型分析了政府和“同盟”之间的风险分配方案，再运用“同盟”内部的风险偏好分析及完全信息下的讨价还价模型分析了总承包商和金融机构之间的风险分配方案，汇总得出基于政府部门、总承包商和金融机构三方的项目风险分担方案；最后，以A市综合体建设项目为依托，对上述风险评价及风险分担模型的合理性及适用性进行了实证分析，依据案例分析结果得出该项目的三方风险分担方案，并提出风险防范建议，为项目风险管理工作提供参考依据。

目录

声明

1 绪论

1.1 研究背景

1.1.1 我国PPP及EPC模式的推进和实施现状

1.1.2 PPP+EPC模式的兴起及其风险管理问题

1.2 研究意义

1.3 国内外研究现状

1.3.1 国内外PPP及EPC模式风险研究现状

1.3.2 国内外PPP模式项目风险分担研究现状

1.3.3 研究现状综述

1.4 研究内容、方法和技术路线

1.4.1 研究内容

1.4.2 研究方法

1.4.3 研究技术路线

2 相关理论基础

2.1 PPP模式、EPC模式概述

2.1.1 PPP模式相关概念及特征

2.1.2 EPC模式的含义及优势

2.2 PPP+EPC模式概述

2.2.1 PPP+EPC模式的融合分析

2.2.2 PPP+EPC模式的含义、特征及优势

2.3 PPP+EPC模式项目风险分担概述

2.3.1 基础设施项目风险含义

2.3.2 项目风险分担客体

2.3.3 项目风险分担主体

2.4 博弈论理论

2.4.1 博弈论的概念及分类

2.4.2 讨价还价模型

2.4.3 海萨尼转换

2.5 本章小结

3 PPP+EPC模式项目风险识别与评价

3.1 PPP+EPC模式项目风险因素识别

3.1.1 风险识别的方法

3.1.2 项目风险初步识别

3.1.3 项目风险二次识别

3.2 PPP+EPC模式项目风险评价指标体系的构建

3.2.1 风险评价指标体系的构建原则

3.2.2 风险评价指标体系

3.3 PPP+EPC模式项目风险评价

3.3.1 风险评价原始数据收集

3.3.2 基于模糊集理论对原始数据进行处理

3.3.3 构建项目风险等级评定矩阵

3.3.4 用borda序值法对项目风险等级进行排序

3.4 本章小结

4 PPP+EPC模式项目风险分担博弈模型构建

4.1 风险分担框架

4.1.1 风险分担原则

4.1.2 风险分担流程

4.2 政府和“同盟”项目风险初次分配模型

4.2.1 风险偏好分析

4.2.2 不完全信息下讨价还价博弈模型

4.3 “同盟”内部项目风险再次分配模型

4.3.1 风险偏好分析

4.3.2 完全信息下讨价还价博弈模型

4.4 本章小结

5 案例分析

5.1 项目概况

5.2 风险识别与评价

5.2.1 风险识别及评价指标体系构建

5.2.2 项目风险评价

5.3 风险分担分析

5.3.1 政府和“同盟”项目风险初次分配

5.3.2 “同盟”内部项目风险再次分配

5.3.3 项目风险分担结果

5.4 风险防范建议

5.4.1 政府部门风险防范建议

5.4.2 总承包商风险防范建议

5.4.3 金融机构风险防范建议

5.5 本章小结

6 结论与展望

6.1 研究结论

6.2 研究展望

参考文献

附录

附录A PPP+EPC模式项目风险因素调查问卷

附录B A市综合体建设PPP+EPC模式项目风险评估调查问卷

附录C A市综合体建设PPP+EPC模式项目风险分担调查问卷

问卷一：政府和“同盟”风险偏好程度调查

问卷二：政府和“同盟”讨价还价模型参数取值调查

问卷三：总承包商和金融机构风险偏好程度调查

问卷四：总承包商和金融机构讨价还价模型参数取值调查

个人简历

致谢