VaR方法在开放式基金风险测量中的应用

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1引言

1.1 选题的背景

1.2 VaR 方法在国内外的研究现状

（1）国外研究现状

（2）国内研究现状

（3）研究动机

1.3 研究的意义和目的

1.4研究思路和重点解决的问题

（1）研究思路

（2）内容结构

（3）重点解决的问题

2 开放式基金风险分析的理论基础

2.1开放式基金的内涵分析

2.2开放式基金的风险分析

2.3投资基金市场风险的类型分析

2.4投资基金风险的测量方法分析

2.5在我国证券投资基金中推行VaR技术的理由

3 VaR 的基本原理和方法探讨

3.1 VaR 方法的产生背景和历史变革

（1）产生背景

（2）历史变革

3.2 VaR 方法的基本原理

（1）VaR 方法的含义

（2）VaR 计算的一般方法

（3）VaR 方法的三个要素

3.3本文计算VaR的方法

3.3.1基于CAPM模型的VaR估计

3.3.2 基于 ARCH 类模型的VaR估计

3.3.3 基于 RiskMetrics 模型的 VaR估计

3.4对VaR结果的准确性检验

4 开放式基金风险的实证分析

4.1样本及其收益率

4.1.1样本数据的选取

4.1.2收益率的计算方法

4.2 CAPM 模型下的系统风险分析

（1）无风险利率的确定

（2）β 值的计算

4.3数据的属性检验和分析

4.3.1收益率的基本特性分析

4.3.2收益率的相关性检验

4.3.3收益率的异方差性检验

4.4建立GARCH模型，计算收益率的条件方差

4.5基于RiskMetrics模型的时变方差估计

4.6 VaR 的计算及检验

4.7用CAPM模型对VaR的计算结果进行修正

5 结论和建议

5.1基于条件方差的VaR方法适用于开放式基金风险的测量

5.2 传统开方式基金和上市型开放式基金的风险存在显著的差异性

5.3对建立“开放式基金风险预警指标体系”的设想

参考文献

附录 全部基金代码

攻读硕士学位期间的研究成果

后记