基于融资租赁视角的中小企业融资问题研究

摘要

中小企业对我国经济的发展是至关重要的，根据国务院发改委研究中心提供的数据，就数量上而言，中国中小企业的数量已经超过全国企业的98％，它提供新的就业岗位超过了我国所有的企业所提供就业岗位的近85％，每年研究开发出的新产品的数量占到全国研发新产品数量的75％，所贡献的GDP数值占我国GDP总量的60％，我国税收总量的一半左右都来源于中小企业。由此可见，中小企业在全国整个经济大发展中，是极其重要的组成部分。
　　然而，中小企业在发展过程中的融资难问题，是我国乃至全球所亟待解决的。中小企业融资主要通过两个渠道:一是内源融资，另一个是外源融资。对于内源融资，由于中小企业本身就规模小，资金实力有限，想要通过自身留存来发展较为困难，以此只能借助于外力，转而通过外源融资来发展自身。在直接融资方面，中小企业由于大都是少资产、少利润，达不到进入股票市场和债券市场的标准，即使达到了，受到企业制度、机制不完善的影响，投资者与企业之间的信息不对称问题也很严重，直接融资渠道受到很大的约束;在间接融资方面，同样存在金融机构与企业之间的信息不对称问题，若是企业想缓解此问题，就需要加强信息披露，然而这会加大企业的相关成本费用，并且在我国的金融市场体系中，虽说政府多次下发文件引导贷款投向，希望银行能够将更多的精力和资金倾斜于广大中小企业，但是由于商业银行，特别是大型的国有商业银行，处于一定程度上的垄断地位，受到规模经济的影响，并不愿意将贷款投向偏于中小企业。为此，不少学者认为应通过建立发展中小金融机构，利用关系型借贷的优势，更好地解决中小企业的融资问题，然而中小金融机构还是很少的，无法形成一个充分竞争的金融市场体系，并不能满足广大中小企业的资金需求。
　　20世纪50年代初，融资租赁在美国率先诞生，并如雨后春笋般快速发展。这种新型的融资渠道，有效地将“融物”和“融资”结合起来，又将“所有权”和“使用权”分离开来，其在为中小企业融资上有独特的优势。融资租赁由于只是转移租赁物的使用权，融资租赁公司仍然保留其所有权，因此，其对于企业的要求，并不像大多银行那样苛刻，这就大大降低了中小企业的融资门槛，符合我国当前中小企业财务基础薄弱、信用度较低的发展现状。融资租赁除了能大大降低与企业之间的信息不对称问题之外，还能提升企业的竞争力、优化企业的资金结构并满足企业的长期资金需求。
　　然而，由于融资租赁从国外引进中国仅30多年的时间，国内对其的理论研究还并不充分，大多只是停留在国外一些经验理论的介绍，法律法规的不健全、政策扶持力度不够、中小企业对融资租赁的认识不足等问题，使得融资租赁在我国并不能充分发挥其对中小企业发展应有的作用。因此，为使我国融资租赁业快速发展，就必须健全法律制度，完善扶持政策，建立合理的监管机制，提高认识并加速培养专业人才，只有从政府、企业、融资租赁公司三方面入手，才能真正从根本上有效发挥融资租赁对中小企业的优势作用。

目录

声明

摘要

第一章 绪论

一、研究目的和意义

二、国内外研究综述

三、研究内容、研究思路和研究方法

四、本文的创新点及不足

第二章 我国中小企业融资现状

一、内源融资是主要融资渠道

二、银行贷款仍然是中小企业外源融资的首要选择

三、抵质押贷款和保证贷款为主要方式

四、直接融资现状不容乐观

五、新兴融资渠道运用较少

第三章 中小企业融资方式比较分析

一、内源融资

二、银行贷款

三、资本市场融资

四、小额贷款

五、典当融资

六、综合分析

第四章 融资租赁概述及现状分析

一、融资租赁概述

二、融资租赁现状分析

第五章 融资租赁比较优势分析

一、理论分析

二、案例分析

第六章 发展中小企业融资租赁的政策建议

一、政府方面

二、中小企业方面

三、融资租赁公司方面

第七章 总结与展望

参考文献

致谢

攻读硕士学位期间发表的学术论文