金融业对实体经济影响的实证分析——基于省级面板数据

摘要

21世纪初的金融危机之后，全球各个主要经济体都认识到实体经济才是人类社会生存和发展的基础，我国作为一个新兴工业化国家，更应该重视发展实体经济。实体经济蓬勃发展为我国社会稳定和经济平稳发展提供了物质基础，是我国经济立足于世界的根本，对我国经济的发展和社会的进步有着极其重要的意义。而金融作为现代经济的核心，必然会对实体经济产生深远的影响。
　　金融危机过后，我国的金融行业开始出现利润居高不下的情况，利润逐步超过很多传统行业。与此相对应的是我国的实体经济相关企业利润也开始逐渐降低，部分经济发达的省市出现产业空心化的趋势。对于金融业快速发展是否侵占了实体经济利润这一问题，在社会和经济领域引起了广泛的讨论。
　　针对上述问题，本文基于2002～2016年之间15年我国省级的面板数据，对Cobb-Douglas生产函数进行了修正，增加了金融发展和对外开放水平这两个要素。通过建立统计模型，在控制劳动、资本、对外开放等因素后，实证检验了金融发展对实体经济的影响，发现:(1)我国实体经济的发展与金融业密切相关，我国实体经济与金融发展均稳定增长，但是随着金融业发展对实体经济有着显著的负向影响，从实证的角度验证了“金融业的发展阻碍了实体经济的发展”这一命题;(2)通过分区域使用差分GMM方法构建动态面板数据模型发现，金融发展对我国东部、中部和西部地区实体经济的影响存在差异，其中对西部地区的阻碍作用最小而对东部地区实体经济发展的阻碍作用最大，对中部地区的影响介于东西部之中。
　　针对研究结论和发现的问题，本文提出了相应的策略建议。第一，完善政策性金融支持体系。第二，提升实体经济产业的创新能力，实施创新驱动发展战略。第三，推动实体经济与金融业的共同发展。第四，中西部建立内陆开放型经济，促进地区均衡发展。

目录

声明

摘要

第一章 绪论

一、选题背景和研究意义

(一)选题背景

(二)选题意义

二、国内外文献综述

(一)国内研究回顾与进展

(二)国外研究回顾与进展

(三)相关研究评述

(一)研究内容

(二)文章框架

四、研究方法和创新点

(一)研究方法

(二)创新点

第二章 金融业对实体经济影响产生的机制

一、我国实体经济和金融业的发展

(一)实体经济的发展

(二)金融业的发展

二、金融业影响实体经济发展的机制

(一)金融业对消费的影响

(二)金融业对投资的影响

第三章 计量模型的设定及数据说明

一、模型设定

二、变量定义

(一)被解释变量

(二)解释变量

(一)样本数据来源

(二)变量的描述性统计

第四章 金融业对实体经济影响的实证分析

一、模型的分类及检验原理

(一)静态和动态面板模型

(二)检验原理

二、模型的初步检验

(一)单位根检验

(二)协整检验

(三)Hausman检验

(四)F检验

三、考虑内生性的动态面板估计结果

(一)检验内生性

(二)差分GMM方法构建动态面板数据模型

(三)分区域的稳健性检验

第五章结论和建议

一、本文主要结论

二、政策性建议与前景展望

(一)完善政策性金融支持体系

(二)提升实体经济产业的创新能力，实施创新驱动发展战略

(三)推动金融业与实体经济协调发展

(四)西部建立内陆开放型经济，促进地区均衡发展

参考文献

致谢

攻读学位期间发表的学位论文