中国风险投资的发展策略——以资本市场为切入点

摘要

党的十七大报告提出,提高自主创新能力,建设创新型国家,这是国家发展战略的核心,是提高综合国力的关键。明确要求坚持走中国特色自主创新道路,把增强自主创新能力贯彻到现代化建设各个方面。到2020年,我国的自主创新能力显著增强,科技进步对经济增长的贡献率大幅上升,进入创新型国家行列。 在创新的时代大背景下,如何创新资本运作方式、提高资本运作效率,使科技进步与资本增值相结合,是发展中国特色社会主义市场经济和现代金融业要面对的一大课题。风险投资是在市场经济和金融业相当发达的情况下产生的一种资本运作方式,实质是科技资本与金融资本的结合,在支持创新者创业、促进科技成果转化为生产力、推动高新技术产业等方面具有重要的作用,大力发展风险投资是建设创新型国家的有效途径。 本文试图通过以资本市场为切入点,分析中国风险投资发展状况和未来发展方向,并提出相关政策建议。本文共分为六个部分： 首先,在第一部分的导论中,提出了本文的选题依据和创新及不足之处； 在第二部分的文献综述中,首先介绍了对风险投资的各类研究内容,包括对风险投资的资本来源的研究,对风险投资过程的研究,对风险投资退出方式的研究等等；然后在第二节特别介绍了中外学者有关风险投资与资本市场关联性研究的文献和结论； 在第三部分,第一节中介绍了有关风险投资的内涵,基本特征,功能作用,运作机理,其中运作机理中主要介绍了关于风险投资的机构组织形式、资金来源、实施过程、主体、激励与交易机制、退出机制；第二节则分析了中国风险投资业的发展状况和存在的主要问题； 在第四部分,介绍了美国风险投资业的发展状况,并总结了美国模式的经验； 在第四部分结论的基础上,本文的核心--第五章首先阐述了风险投资与资本市场的关联机理,并从资本市场的结构体系出发,着重从风险资本有效退出的角度,分别分析了创业板市场、场外市场与风险投资的关联机理；然后分析了中国资本市场对风险投资支持的有效性；最后,以资本市场为切入点,提出构建多层次互融通的资本市场的策略建议,以发展我国的风险投资业； 承接第五章,第六章根据我国风险投资存在的问题,并借鉴他国经验,从其他方面提出若干发展中国风险投资业的策略建议。

目录

文摘

英文文摘

声明

第一章导论

一、选题依据

二、本文的创新与不足

第二章风险投资与资本市场关联性研究文献综述

一、风险投资文献综述

二、风险投资与资本市场关联性研究文献综述

第三章中国风险投资的发展

一、风险投资运作机理

二、中国风险投资发展现状及问题

第四章美国风险投资体制的经验

一、美国风险投资的发展历程

二、美国风险投资的经验

第五章中国发展风险投资的切入点：资本市场

一、风险投资与资本市场的关联机理

二、中国资本市场对风险投资支持的有效性

三、构建多层次、互融通的资本市场

第六章关于创新时代在中国发展风险投资的其他策略建议

参考文献

后记