基于量化指标分析的资金流量统计方法研究

摘要

在全球经济低迷的市场环境下，量化投资分析给投资者一种新的希望，对于非有效的中国股票市场来说，随着股指期货、融资融券等投资品的快速发展，仅仅以主观判断为决策手段的投资方法已无法满足投资者的决策需求。利用量化统计分析工具结合各种股票指标，对股票的收益率进行相关性分析，以获得最大收益。
　　 本文在国内外的现有文献研究的基础上，以历史数据为基础采用不同的股票技术指标，并结合广义非线性相关系数理论，从概率上分析各个指标对不同股票的显性作用，利用同一指标的不同参数对个股历史数据进行拟合优化，最后获得个股最优指标参数。没有一个指标可以做到100％准确预测个股的走势，所以本文采用不同的参数下买入卖出的亏盈次数作为有效性测度指标，并得出总收益最大化时的指标参数。文章通过不同板块来分析各种因子的相对有效性，并确定不同板块的最佳技术指标组合。
　　 止损与止盈是股市永恒不变的话题，对于量化投资分析来说，止损策略一般作为辅助型策略运用在很多策略框架体系中，需要止损的原因有两方面，其一是主观决策失误，二是客观的情况变化。当价格走向与预期背离时，配合反转型策略，当反转型策略判断错误时，应立即止损出局。不同的指标在不同的历史年份所对应的最佳指标是不同的，也就是说不同的指标在不同的时期内其有效性可能会随着时间而衰减。因此本文利用样本内数据选择最优指标参数并利用样本外数据检查指标的适用性。
　　 文章在对传统资金计量方法存在的局限性进行探讨时，发现目前各大证券公司在用的以委买委卖为资金流入流出为计量标准的资金计量方法，与实际资金流入流出相差较大。然后通过计算实际股票资金流量，并对修正后的股票资金进行格兰杰因果检验和相关性分析，证明了该指标的合理性。我们不但可以看到每日实际流动资金量，而且可以找到平均资金量与股价相等的价值回归点，从中分析目前股市投入的资金是否有蒸发现象。

目录

摘要

第一章 引言

第一节 选题背景和研究意义

第二节 国内外研究综述

第三节 本文的创新点和不足之处

第二章 股票指标选择与优化

第一节 指标介绍

第二节 非线性相关系数计算

第三节 不同股票的指标优化选择

第三章 资金计量方法的优缺点评析

第一节 传统股票资金流量的计量方法

第二节 股票资金流量与股票价格的走势及局限性分析

第三节 大中小单划分的科学性及失效分析

第四章 资金优化模型的建立与应用

第一节 理论模型介绍

第二节 实证分析

第三节 计量方法检验

第四节 本章小结

第五章 论文结论与建议

附录一 相关系数计算R程序

参考文献

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