核心企业主导的产业链金融研究--以伊利集团为例

摘要

产业链金融是解决产业链上中小企业融资难题的有效方式，但是现有的以银行主导的产业链金融模式并不能很好地满足产业链上大量中小企业的融资需求。核心企业作为产业链的链内企业，其开办的金融机构与产业链联系的密切程度是产业链外银行所不能及的，能很好地弥补一般商业银行提供的产业链金融业务的缺陷。不同产业中的不同企业因其面临的市场环境以及自身的资源禀赋差异，所适用的金融业务模式不尽相同;相同的模式在不同产业链中带给核心企业的收益与风险也有显著差异。 本文从理论和实践两个层面对核心企业主导的产业链金融做了分析研究。理论层面:首先在产业链金融基础理论的指导下，分析了核心企业主导的产业链金融的作用机理以及特点，进而界定了它的理论概念——由核心企业设立金融机构，直接对产业链上的中小微企业提供融资服务;然后从产业链金融目标的实现程度、实施的便利程度、运行成本以及风险控制四个角度，对比分析了核心企业开展产业链金融的优势，以此论证核心企业开展产业链金融的可行性;接着介绍了核心企业主导的产业链金融可以选择的业务模式（担保模式、保理模式、网络小贷模式和融资租赁模式），从行业市场情况以及核心企业自身的资源和能力两方面对各种模式的适用条件进行了分析研究;最后从收益与风险两个角度讨论了核心企业开展产业链金融业务的效果评价方法。 实践层面，本文以伊利集团开展的产业链金融为案例研究对象，结合理论分析的研究结论，分析和总结了伊利集团产业链金融服务的成功经验、揭示其不足之处。伊利集团依托其产业链主的信息优势和管控优势，通过开展产业链金融业务，在获得一定资金收益的同时，还强化了与上下游企业的合作关系，从而促进整个产业链的优化，最终增加了企业自身的整体效益。但是，随着产业链金融服务范围的扩大，业务增长速度超过了其自身的业务规模高度。发展金融业务的资金需求增加，伊利集团面临资金充足性的问题，资金端的渠道约束问题凸显;伊利集团不同业务模式下承担的信用风险、操作风险、法律风险等具有连锁效应，一旦金融业务形成的风险扩散开来，将危及自身资金链从而拖累主营业务，最终会对主业产生巨大的威胁。

目录

摘要

1．绪论

1．1研究背景及意义

1．1．1研究背景

1．1．2研究意义

1．2研究方法与研究内容

1．3研究结构

2．文献综述

2．1产业链金融内涵研究

2．2产业链金融模式分类

2．3产业链金融绩效评价

2．4产业链金融风控管理

3．核心企业产业链金融理论分析

3．1核心企业主导的产业链金融概述

3．1．1核心企业主导的产业链金融的概念

3．1．2核心企业主导的产业链金融的作用机理

3．1．3核心企业主导的产业链金融特点

3．2核心企业主导的产业链金融的优势分析

3．2．1目标的实现程度

3．2．2实施的便利程度

3．2．3运行成本

3．2．4风险控制

3．3核心企业主导的产业链金融的模式及其选择

3．3．1担保模式

3．3．2保理模式

3．3．3网络小贷模式

3．3．4融资租赁模式

3．4核心企业主导的产业链金融的收益评价

3．5核心企业主导的产业链金融的风险识别

4．伊利集团的产业链金融模式

4．1伊利集团概况

4．2伊利集团产业链金融概况

4．2．1贸易金融模式

4．2．2担保模式

4．2．3保理模式

4．2．4网络小贷模式

5．伊利集团产业链金融的研究

5．1伊利集团开展产业链金融的动因

5．1．3微观——企业转型压力

5．2伊利集团产业链金融模式的选择

5．2．1担保模式

5．2．2保理模式

5．2．3网络小贷模式

5．3伊利集团产业链金融的收益评价

5．3．1服务能力——解决上下游企业资金问题效果

5．3．2经营能力——企业金融业务收益和资金占用成本

5．3．3财务能力——核心企业价值分析

5．4伊利集团产业链金融的风险分析

5．4．1担保模式的风险分析

5．4．2保理模式的风险分析

5．4．3网络小贷模式的风险分析

5．5伊利集团产业链金融实施效果总结

6．结论与建议

6．2核心企业发展产业链金融的建议

6．3不足与展望

参考文献

致谢

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