基于有效市场假说的我国B股市场效率的研究

摘要

本论文以我国的B股的市场效率为研究对象,以有效市场假说为理论基础,通过几种不同的检验方法对我国的B股市场效率作了实证研究.全文共分为三大部分:研究背景和理论提出、实证研究、结论与展望.在研究背景与理论提出部分,本文首先阐述了研究市场效率的理论意义及现实意义.然后,系统地总结了国内外学者有关市场效率的基本理论(资本资产定价模型和有效市场假说)及目前实证研究的成果.在本文实证研究部分,本文首先利用定性的分析对我国的B股市场的效率做了一个大致的研究,然后根据理论模型和研究假设,随机选取了我国B股市场上的40只股票(深沪市场各20只)和两市的市场指数为研究样本,以样本的日收益率为研究指标,利用Microsoft Excel和SPSS统计软件,采用滞后自相关检验、一元滞后自回归方程检验、游程检验三种方法作了实证研究.

目录

文摘

英文文摘

1绪论

1.1问题的提出

1.2研究的目的

1.3研究的意义

1.4研究的范围

1.5论文的研究框架及技术路线

1.6本论文的创新点

2文献综述

2.1证券市场效率的基本定义

2.1.1效率的含义

2.1.2证券市场效率的定义

2.1.3价格效率与市场效率的关系

2.1.4竞争是市场效率的根源

2.2有关证券市场效率理论的回顾

2.2.1资本资产定价模型

2.2.2有效市场假说理论

2.3国内外对证券市场效率的实证分析

2.3.1国外或地区的有关实证研究

2.3.2国内的实证研究

3我国B股市场的现状分析

3.1 B股的定义

3.2发行市场的分析

3.3流通市场的分析

4研究方法及模型

4.1研究的一般方法

4.1.1基于资本资产定价模型的研究方法

4.1.2基于市场有效假说模型的研究方法

4.2本论文的研究方法、假设和数学模型

4.2.1研究方法

4.2.2定性分析

4.2.3本论文的实证研究模型和假设

4.2.4指标的确定

4.2.5研究的数学模型

5研究样本及统计结果分析

5.1研究样本

5.2统计结果分析

5.2.2深圳B股市场的统计结果

5.2.3统计结果小结

6研究结论与分析及建议

6.1研究结论

6.2结论分析

6.3提高我国B股市场效率的建议

7研究的展望

参考文献

附录

致谢