天气衍生品定价及在我国的开发

摘要

随着我国经济遭受天气风险的问题日益突出，作为规避天气风险最有效手段的天气衍生品迫切成为我国考虑运用的对象，天气衍生品交易市场具有广阔的前景，而天气衍生品的定价问题是其开展交易的首要问题。
　　 本文概述了我国目前面临的天气风险现状，并分析了其对我国经济的影响，在此基础上得出我国开发天气衍生品的必要性。接着对国际上的天气衍生品市场的产生和发展以及合约类型进行了一定的介绍。
　　 本文收集了杭州市从1978年1月1日到2007年12月31日的日平均气温数据，通过扩展的Lucas(1978)均衡价格模型和时间序列模型对基于气温指数的天气衍生品定价进行了分析和描述，分析了风险的市场价值对气温衍生品合约价格的影响，并计算了不同风险厌恶系数下衍生品合约的价格。
　　 最后，本文对我国开发天气衍生品进行现实思考，分析了在现阶段我国开发天气衍生品的可行性，对期货合约进行具体规划并通过案例说明实体企业如何用其规避天气风险，以期为我国开展天气衍生品提供相关建议。

目录

文摘

英文文摘

声明

致谢

1引言

1.1研究的目的和意义

1.2相关文献综述

1.2.1国外对天气衍生品的研究综述

1.2.2国内对天气衍生品的研究综述

1.3本文的研究方法、创新点及不足

2我国的天气风险现状及影响分析

2.1天气风险概述

2.2我国的天气状况和面临的天气风险

2.2.1我国的天气变化状况

2.2.2天气变化对我国经济发展的影响

3天气衍生品略谈

3.1天气风险的应对策略

3.2天气衍生品与传统金融产品的比较

3.2.1天气衍生品与保险的联系和区别

3.2.2天气衍生品与传统的金融衍生品的联系和区别

3.3天气衍生品的产生与发展

3.3.1天气衍生品的产生

3.3.2天气衍生品的发展现状

3.4天气衍生品的基础指数

3.5天气衍生品的主要种类

4天气衍生品定价研究——基于气温指数

4.1定价模型的建立

4.1.1模型的框架

4.1.2气温衍生品的定价

4.1.3气温衍生品价格的分解

4.2定价模型的实证检验

4.2.1气温变化模型的确定

4.2.2总体红利模型及其与气温的相关性分析

4.2.3相关气温衍生品合约价格的计算

5对我国开发天气衍生品的思考

5.1我国开发天气衍生品的可行性分析

5.1.1我国开发天气衍生品的市场需求分析

5.1.2我国开发天气衍生品的金融市场条件分析

5.1.3我国开发天气衍生品的法律环境分析

5.1.4我国开发天气衍生品的技术基础分析

5.2我国开发天气衍生品的探索

5.2.1我国开发天气衍生品的路径分析

5.2.2我国开发天气期货的具体构想

5.2.3案例分析：天气期货在我国实体经济中的运用

6结论

参考文献

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