货币国际化决定因素研究——基于日元欧元实证分析

摘要

当前世界政治经济环境下，国家间的竞争越来越多体现在经济金融领域的竞争，特别是货币间的竞争。一国货币国际化程度越高，享受国际货币带来的利益也就越多。美国利用美元的国际化优势，向全世界收取“铸币税”，同时又向全世界输出国内的通货膨胀，以达到促进其自身经济增长、稳定物价的目的。到目前为止已有多种货币尝试挑战美元的国际主导货币地位均以失败告终。因此，人们开始思考什么是国际货币，货币国际化的决定因素是什么。特别是最近一段时期，国际金融格局发生了巨大的变化。2007年起先后发生了次贷危机、欧债危机以及美债危机，美元走弱，欧元遭受打击，曰元依1日低迷。在这样的背景下人民币国际化发展迎来了新的契机，也进一步赋予了货币国际化决定因素研究的现实意义。
　　 本文从国际货币的定义出发，梳理了众多经济学家对国际货币概念的论述。接着从历史角度和现实角度，分析系统总结了货币国际化的五大决定因素:一国的经济实力、货币价值的稳定性、发达的金融市场、国际主导货币的粘滞作用、黄金储备的支撑。特别是黄金储备的支撑这一点，自从TMF人为地取消了黄金的货币属性很少有理论再将其作为影响货币国际化的因素。本文将以以上这五个要素为基础，以日元和欧元为例，实证分析每个要素对货币国际化的影响方向以及影响程度。研究结果表明，以上五个因素都对货币国际化产生一定影响，其中一国经济实力、发达的金融市场以及黄金储备的支持与货币国际化正相关，而在位国际货币的粘滞作用与货币国际化负相关，货币价值的稳定性与货币国际化正相关但是短期内相关性不强。接着针对这五个要素，对比了人民币目前的国际化状况，分析了目前人民币国际化面临的问题。
　　 最后，文章给出了促进人民币进一步国际化的政策建议。建议中国在继续保持经济可持续增长的条件下，不断发展壮大金融市场，保持物价与汇率稳定的同时适时、适量地增加黄金储备。

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摘要

表目录

图目录

1．绪论

1．1 研究背景与意义

1．2 研究思路与内容

1．3 研究的创新点与难点

1．3．1 研究的创新点

1．3．2 研究的难点

1．4 研究的方法

2．文献综述

2．1 国外研究动态

2．1．1 国际货币的定义和内涵

2．1．2 国外对货币国际化条件的研究

2．1．3 国外对货币国际化效益研究

2．2 国内研究动态

2．2．1 国际货币的定义和内涵

2．2．2 货币国际化与人民币国际化

2．2．3 新形势下黄金储备对货币国际化影响

3．货币国际化决定因素理论分析

3．1 强大的经济实力

3．1．3 发行国经济总量

3．1．2 经济实力的持续增长能力

3．2 货币价值的稳定性

3．2．1 汇率稳定性

3．2．2 通胀稳定性

3．3 发达的金融市场

3．4 在位国际货币的粘滞作用

3．4．1 国际主货币的粘滞作用

3．4．2 其他国际货币的竞争

3．5 黄金储备的支持

4．货币国际化决定因素实证分析——以日元欧元为例

4．1 研究数据说明

4．1．1 样本选择原则

4．1．2 样本数据来源及处理

4．2 日元国际化决定因素实证检验

4．2．1 ADF平稳性检验

4．2．2 协整检验

4．2．3 回归模型的楚立

4．3 欧元国际化决定因素实证分析

4．3．1 ADF平稳性检验

4．3．2 协整检验

4．3．3 回归模型的建立

4．4 实证结果分析

4．5．各因素对人民币国际化的影响

4．5．1 经济“质量”不高

4．5．2 金融市场深度广度不足

4．5．3 通胀率与汇率稳定性

4．5．4 黄金储备量不足

5．人民币国际化政策建议

5．1 不断增强经济实力

5．1．1 大力发展内需，保持较快的经济增长速度

5．1．2 优化进出口结构，逐步实现贸易强国地位

5．1．3 发展绿色经济，提高经济效益

5．2 继续保持人民币币值稳定

5．2．1 对内维持物价稳定

5．2．2 对外维持汇率稳定

5．3 发展完善金融市场

5．3．1 深化国内金融体系与汇率制度改革

5．3．2 加快国际化金融中心的建设

5．3．3 完善金融监督机制

5．4 稳步、有序地增加黄金储备

5．4．1 抓好时间，增加黄金外汇储备

5．4．2 争取黄金定价权

5．4．3 加快黄金市场建设，推广藏金于民

5．5 提高国家软实力，树立国际“新资产”理念

参考文献

后记