工程承包企业融资模式研究——以量单融资模式为例

摘要

在“一带一路”建设背景下，越来越多的中国企业“走出去”，承担相关国家和地区的各类工程建设项目。我国政府鼓励中国工程企业“走出去”，这是适应世界经济大环境的具有前瞻性的一项国家战略;然而，机遇和挑战并存，多年来因国外买家拖欠货款等商业风险及局部战争等政治风险给中方投资企业造成重大损失，这些风险影响了企业“走出去”的信心和步伐;而工程建设的实施离不开相应的资金投入，面对国别风险和建设资金不足和等问题，采取怎样的融资方式及相关风险的防控成为重中之重的问题。
　　在“一带一路”沿线国家开展国际业务主要面临以下两个方面的问题:第一是国家风险问题，“一带一路”沿线国家风险相对较高，许多国家存在民族矛盾、局势动荡、领土冲突等问题，根据评级机构对国家风险的评级来看，在“一带一路”沿线国家中，中等风险国家占比高达68％，高风险国家占比为25％，低风险国家占比为6％。国家风险越高，就意味着发生风险的几率越大。第二是融资问题，“一带一路”沿线国家大多数是发展中国家，基础设施建设进程相对落后，现有的亚洲开发、世界银行等多边金融机构难以提供足够的资金支持;其次，部分“一带一路”沿线国家存在经济发展相对落后、行政审批效率低、金融环境不佳等问题，缺乏通过资本市场筹集资金的能力和经验，存在融资途径较少的困境;再次，外资银行贷款报价通常比中资银行报价低，但外资银行的风险偏好导致其对“一带一路”沿线国别提供大额融资的可能性较低，中资银行贷款报价较高导致中资企业在国际投标中缺乏竞争力。
　　促进项目落实的核心在于融资环节。我国企业实施海外项目主要采取的融资方式有如下五种:出口买方信贷、出口卖方信贷、融资租赁、两优贷款、国际银团贷款，每种方式适用的行业不同、期限不一样，各有利弊。中国信保率先提出了“量单融资”模式，这种模式适用于工程承包行业和船舶行业，优势在于在不增加国内工程承包企业的资产负债率，也不占用流动资金贷款额度的情况下，应收账款可以通过卖断给银行实现提前收汇，降低汇率风险，优化现金流，给予国外业主延期付款的便利，业主的信用风险由中国信保承担;对于业主而言，采用延期付款结算是较为安全的付款方式，在项目建设期间没有任何现金流出，无资金压力，财务压力较小。这种融资模式在云南首次成功操作，给云南的工程承包企业带来了融资新方法，帮助我省企业积极开拓新市场，在市场竞争中获胜。

目录

声明

摘要

第一章 引言

第一节 研究的目的和意义

第二节 选题背景

第三节 文献综述

第四节 研究方法

第五节 论文结构安排

第二章 我国对外工程承包情况分析

一、我国海外工程承包发展历程

二、我国对外工程承包现状分析

三、我国对“一带一路”沿线国家的投资情况

四、我国企业开拓国际市场面临的风险现状及应对手段

五、金融机构在“一带一路”建设中的机遇与风险

第三章 融资方式介绍

第一节 融资的定义及融资方式分类

一、融资的定义

二、融资方式分类

三、我国企业“走出去”的主要融资模式

第二节 融资渠道选择

一、我国工程承包企业“走出去’’融资的渠道选择

二、融资渠道的特点

三、我国工程承包企业海外融资模式对比

四、我国工程企业投融资面临的风险及控制手段

五、当前融资主要存在的问题及解决融资问题的几点思考

第三节 项目融资介绍

一、什么是项目融资

二、项目融资的关键特征

三、项目融资的种类

四、项目融资的应用

第四章 “量单融资”在对外工程项目中的运用

一、什么是量单融资

四、“量单融资”方案设计主要参考指标

五、“量单融资”的各参与方

六、“量单融资”的优势

七、运用中应注意的问题

第五章 “量单融资”案例分析

一、案例背景

二、风险保障方案及融资结构搭建

三、合同支付方式

四、量单融资各方关系图

五、保险机构对项目的评审要点

六、金融机构配套产品

七、保险机构配套产品

八、案例小结

第六章 研究不足之处与未来展望

参考文献

致谢