决策风险管理建模及应用研究——以资本管理决策为例

摘要

本文首先分析了传统决策理论的不足和缺陷，以不同以往的思维进路提出了是决策即有风险，风险是决策的本质特征的观点。基于此，本文对决策的结构进行了剖析，提出了决策单元的概念。然后，从风险理论的角度对决策风险的本质进行了探讨，同时，分析了决策的构成以及决策形成的机制，形成了从决策单元风险切入考察决策风险研究进路。最后，以损失作为衡量决策风险的主要考量，建立了决策风险管理的基本架构，构建了决策风险度量模型Delta-EVT模型，并以资本管理决策为例进行了应用研究，试图对现代决策理论决策风险难以度量的问题进行尝试性的探索。 本文的创新主要包括了以下几个方面： 一是开辟了一种新的关于决策研究的思维进路。就决策和价值的关系而言，如图1-5所示。与以往的从决策技术、决策绩效度量到决策价值不同，该思路通过对决策风险进行度量、控制，减少风险损失来提高决策价值。 二是对决策理论进行了尝试性的拓展。通过决策理论与风险理论的结合，把风险作为决策的一个不可分割的要素去考察。对决策的结构进行了剖析，提出了决策单元的概念，分析了决策本质特征——层级复合性，并在已有理论的基础上对风险的本质作了重新的刻划，把损失作为风险的最本质特征，使之成为度量风险的主要指标。基于此，构建了决策风险管理的基本架构。 三是基于一系列客观的与绩效相关联的决策度量定义与假设，建立了决策风险度量框架。有利于决策者们对决策风险进行识别、分类，采取适当的措施，基于此，通过度量决策风险与构建决策风险管理模型来支持全方位管理。 四是将Delta法与EVT结合，提出了一种新的决策风险管理，增加决策价值的方法，即决策风险Delta-EVT模型。利用灵敏度，价值函数和其差分方程可以用于向收益传播因子方差。利用假设情境，综合来自门槛值之上的实际历史损失、外部损失以及其他似乎真实的事件的信息，以得到超额损失分布，从而建模度量非预期损失，使决策者们能更好地控制决策活动中收益的波动性和风险。 五是在决策风险Delta-EVT模型的应用研究中，找到了应用Delta-EVT方法度量决策风险，可以从因果模型入手使解法简化的思路。

目录

文摘

英文文摘

声明

第一章绪论

1.1问题的提出

1.2国内外研究现状

1.3本文的基本思路与结构

1.4论文的创新及后续研究

第二章传统理论述评

2.1决策理论

2.1.1决策理论的发展

2.1.2决策科学理论体系

2.2风险理论

2.2.1风险与不确定性

2.2.2风险的定义

2.2.3风险管理的起源与发展

2.2.4风险识别

2.2.5风险的测度

2.2.6风险的分类

2.2.7风险的本质

2.2.8风险管理措施的选择

2.3本章小结

第三章决策风险管理

3.1决策风险

3.1.1决策

3.1.2决策中风险因素分析

3.1.3金融风险的类型

3.1.4资本管理决策风险

3.2决策心理及行为分析

3.2.1决策心理

3.2.2行为理论与市场有效性

3.3决策风险管理的基本架构

3.4本章小结

第四章决策风险度量

4.1相关数学理论

4.1.1误差传播

4.1.2极值理论

4.1.3贝叶斯方法

4.2决策风险的度量框架

4.2.1框架判据

4.2.2框架假设

4.2.3框架定义

4.2.4决策风险度量框架

4.2.5决策风险度量

4.2.6 Delta-EVT如何支持决策风险管理

4.2.7框架执行步骤

4.3决策风险度量方法

4.3.1 Delta方法

4.3.2 EVT方法

4.4本章小结

第五章资本管理Delta-EVT决策风险模型的构建

5.1资本管理决策一般结构

5.2资本管理决策风险的Delta-EVT模型

5.2.1决策模型

5.2.2决策风险模型

5.2.3损失模型

5.2.4情境

5.2.5风险度量

5.3决策风险的因果模型

5.3.1因果建模

5.3.2决策风险的因果模型

5.4本章小结

第六章Delta-EVT决策风险模型的应用

6.1 K银行的资本管理决策Delta-EVT模型实例

6.1.1 Delta-EVT方法在K银行的执行步骤

6.1.2建立决策结构模型

6.1.3应用Delta方法

6.1.4确定门槛值

6.1.5应用EVT方法

6.1.6决策风险度量计算

6.2 K银行的因果模型实例

6.2.1投资决策单元

6.2.2借贷决策单元

6.2.3服务决策单元

6.3本章小结

第七章总结与展望

7.1总结

7.2展望

参考文献

发表论文和科研情况说明

致 谢